一、整体营收同比增长平缓，舜宇光学业绩突出，凤凰光学再度亏损
图1
图2
从2018年营收及净利润总表来看，光学上市公司全年营收同比走势平缓，除凤凰光学营收及净利润同比均下滑外，其他6家企业营收相比上年有所增长，但涨幅不大。其中营收超过10亿的企业为3家，包括水晶光电、舜宇光学、高德红外；净利润超过10亿的企业则只有舜宇光学1家。
得益于在智能手机相关业务及车载成像领域有较好的发展，舜宇光学2018年仍是独树一帜，2018年全年营收最高，达到259.31亿元；由于受到手机产业下滑、原材料价格波动、坏账增加等因素影响出现亏损，原本在2017年已实现扭亏为盈的凤凰光学，在2018年再次亏损，净利润为-746.88万元。
虽然全年大部分光学企业都实现了增长，但是相比2017年各企业的营收情况(见图3)，就可看出，增长幅度并不大，除舜宇光学和大立科技实现了营收同比增长在10%以上，其余光学企业同比增长相对较少。这主要是因为2018年大环境的遇冷进一步拉低本就趋于饱和的智能手机行业发展动力。汽车行业同样面临下滑。在2018年，国内外各大整车厂大面积裁员及降价的，就达十多家，有些车企甚至退出了中国市场。
图3
二、 国内市场仍为主战场，大立科技强劲发力
图4
注：奥普光电财报中未公布国外营收数据，凤凰光学财报中未公布国内营收数据
图5
从区域营收上来说，国外营收差异不大，营收增长的发力点主要体现在国内市场。国内营收最高的是水晶光电，达到11.99亿元，其增长主要是由于手机双摄、多摄渗透率提升，产品数量增多；大立科技在国内和国外市场中的区域营收涨幅最大，分别为34.28%和96.55%，这主要得益于2018年军品订单持续恢复，民品订单保持同步高速增长；高德红外国内市场营收远超国外市场，抓住了传统军工业务恢复性增长契机。
图6
相比2017年，除水晶光电、大立科技的2018年国内营收增长较快外，其他几家光学企业国内市场营收基本持平。
图7
2018年各光学企业的国外市场，大立科技和福晶科技涨幅最大，凤凰光学和水晶光电国外营收同比下降。
三、精密光电薄膜元器件营收超10亿元，光学零件、光电产品营收超50亿元
2018年各企业分类产品营收表
根据各企业2018年年度报告，在其营业收入中，按产品分类的营业收入如上表所示。其中，营收前三名分别是舜宇光学的光电产品、光学零件及水晶光电的精密光电薄膜元器件，主要得益于国内智能手机镜头市场的发展。同时，这两家公司也是2017年之后，继续蝉联分类产品单项销售额超过10亿人民币的第一、第二名的企业。
此外，福晶科技在晶体业务方面，随着紫外激光器需求的放缓，相关晶体产品的营业收入比上年下滑。奥普光电在同时面对LED业务负增长的情况下，积极抓住手机多摄和3D成像等光学新应用的计划，稳固了在手机元器件市场的地位。大立科技与高德红外的红外热像仪产品均为公司主要产品，尤其是大立科技该产品占营业收入比重为93.04%。两家公司都在推进红外热成像技术的民用化。
四、点评
面对经济局势的变化，上述企业各有应对，值得众多企业借鉴：
1、立足企业业务，于变化中看到机遇
2018年国际经济形势错综复杂，出现手机市场增速放缓、汽车行业市场下滑等不利因素。根据IHS Markit研究数据，2018年全球智能机整体出货14.1亿部，同比下滑1.86%，这是自2014年以来首次出现下滑。但舜宇光学、水晶光电、奥普光电抓住了国内智能手机双摄/多摄、3Dsensing等机遇，保证了相关业务的发展。
2、选择主攻方向，开拓新的应用领域
光学部件与材料属于行业上游领域，不仅容易受到原材料价格波动影响，下游应用市场的需求也极大影响其营收。对于这些企业来说，密切关注下游市场与用户需求，积极开拓新的应用市场非常重要。智能手机市场、车载镜头、安防监控等领域面临产品技术的升级换代，企业通过推出新品、提高技术适应这些领域的变化，才能扩大市场占有率。
2019年，5G技术、3D成像、汽车智能化需求将继续刺激消费电子与汽车市场的发展，且国内智能手机覆盖中高低端领域，国内手机厂商市场认可度逐步提升，对于光学器件领域企业来说，这两大市场仍旧值得关注。
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